環(huán)球訊息:鋼價“金三”旺季回落,“銀四”預(yù)期向好:鋼企盈利“艱難”修復(fù)中|行業(yè)觀察

來源:英為財情

財聯(lián)社3月26日訊(記者 張良德)年后鋼材價格在經(jīng)歷一個月的上漲后,開始向下尋求支撐。財聯(lián)社記者采訪多地市場人士了解到,受到外部宏觀經(jīng)濟及供需因素影響,本周鋼材市場交投熱度有所降溫,旺季“金三”下旬鋼價出現(xiàn)較大幅度下跌,鋼材市場情緒有所回落,但業(yè)內(nèi)人士均對“銀四”市場需求情況保有較高期待。

與此同時,1-3月鋼企盈利情況整體呈回升趨勢,但較去年同期仍有較大差距。隨著需求好轉(zhuǎn),以及成本端壓力緩解,鋼企盈利有望逐漸修復(fù)。


(資料圖片)

鋼價高點回落 市場情緒暫時走弱

通觀國內(nèi)各地鋼材市場,三月下旬市場價格和市場情緒都出現(xiàn)明顯回落。現(xiàn)貨市場及期貨市場螺紋鋼、熱卷主力合約價格本月最高回落300元/噸,其中螺紋鋼表現(xiàn)較熱卷更為弱勢,RB2305合約價格從月中最高4401元/噸回落至4090元/噸附近。

海外宏觀風(fēng)險持續(xù)累積,國內(nèi)地產(chǎn)端需求疲軟,疊加多地受近期天氣影響施工進度減緩,是價格回落主要原因,多地鋼材貿(mào)易商對財聯(lián)社記者反饋,近期市場交投活躍度有所減弱。

唐山悅欣鋼鐵負責(zé)人劉華杰對財聯(lián)社記者表示:“近期市場走貨還可以,但也受到一定影響,價格下跌后市場觀望情緒加重,有下游貿(mào)易商提貨速度減慢?!?/p>

山東某大型鋼貿(mào)企業(yè)負責(zé)人鄭經(jīng)理告訴財聯(lián)社記者,近期明顯感受到市場車輛減少,“少了六七成”。

西南鋼鐵指數(shù)分析師牛永祥表示:“近期貿(mào)易商市場的需求比前一段時間清淡一些。但鋼貿(mào)市場出貨差可能并不一定是整個市場的需求下降,也有鋼廠迫于自身出貨壓力,擠壓了貿(mào)易商的出貨空間的原因。市場整體需求從西南地區(qū)來看的話,還沒有出現(xiàn)明顯下滑的跡象?!?/p>

而中信期貨上周對廣東鋼材市場走訪后認為,華南地區(qū)鋼材終端需求表現(xiàn)及資金緊張情況有一定分化。其中基建、家電及造船用鋼需求較好,房建、汽車等終端需求較差。卷板貿(mào)易商普遍看好旺季需求,目前在手庫存均有下滑;但建材貿(mào)易商較為謹慎,主動出貨意愿較強。

鋼貿(mào)商反饋總體與鋼企感受基本一致,華菱鋼鐵(000932.SZ)近期在某次調(diào)研中表示,從下游訂單情況具體來看,造船、風(fēng)電、壓力容器需求持續(xù)穩(wěn)定較好;工程機械、家電行業(yè)較需求較最差時期有所回升;汽車行業(yè)需求平穩(wěn),其中新能源汽車繼續(xù)保持高景氣度;取向電工鋼和油氣行業(yè)需求維持較好水平;受房地產(chǎn)拖累,建筑用鋼需求仍然疲軟,改善尚不明顯。

建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀認為,近期鋼材下游需求方面熱卷出口較好,同時國內(nèi)工業(yè)制造需求對板材市場恢復(fù)有較大帶動,現(xiàn)在拖累市場的主要是地產(chǎn)端,螺紋帶動板材、熱卷等產(chǎn)品價格回落。綜合市場各類因素,利多少利空多,當(dāng)前價格支撐較弱,且隨著價格的回落,市場終端和鋼貿(mào)商觀望情緒加重。

上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春對財聯(lián)社記者表示:“整體來看,三月份市場供需無論同比還是環(huán)比都是轉(zhuǎn)暖的。近期價格回落更多的是由于前期市場預(yù)期較高,推動鋼價漲至一定高位后需求偏差,市場情緒逐漸冷靜后出現(xiàn)的調(diào)整。”

“銀四”市場預(yù)期仍在 年內(nèi)粗鋼可能繼續(xù)減產(chǎn)

盡管三月下旬鋼材市場價格出現(xiàn)較大回落,但業(yè)內(nèi)人士對四月市場需求仍保持較高預(yù)期。

劉華杰稱:“從貿(mào)易商角度來看,現(xiàn)在不管庫存大小,對后面都挺樂觀的。一方面四月是美聯(lián)儲加息的空檔期,同時也是傳統(tǒng)旺季,市場心態(tài)比較樂觀,對后市還是有一定的期待。”

“從歷年來看,四月份是全年最好的時候之一?!编嵔?jīng)理對財聯(lián)社記者表示,各類工程在4月之后基本都會動工,樂觀預(yù)期下周市場就有回升機會。

翟賀攀對財聯(lián)社記者稱,三月份下旬走弱也是對預(yù)期差的一個修正,隨著我國經(jīng)濟企穩(wěn)增長,會產(chǎn)生需求的示范效應(yīng),在不考慮海外風(fēng)險事件的情況下,四月份現(xiàn)貨和期貨市場都會有企穩(wěn)反彈的機會。

從全年市場來看,隨著近期鋼材市場交投減弱,為保持全年鋼鐵市場整體供需平衡,有業(yè)內(nèi)人士再次提出年內(nèi)粗鋼或繼續(xù)“減產(chǎn)”。有外媒稱今年國內(nèi)粗鋼減產(chǎn)或達到2.5%即2545萬噸,全年產(chǎn)量降至10億噸以內(nèi)。

部分鋼企也預(yù)期今年或?qū)p產(chǎn)限產(chǎn)。華菱鋼鐵在近期調(diào)研中稱,2023年將大概率繼續(xù)延續(xù)限產(chǎn)政策,鋼鐵供給持續(xù)受限。2022年下半年以來,受需求轉(zhuǎn)弱影響,鋼鐵行業(yè)自發(fā)性減產(chǎn)。目前國家對鋼鐵行業(yè)實行產(chǎn)能、產(chǎn)量“雙控”的產(chǎn)業(yè)政策,預(yù)計今年限產(chǎn)政策將繼續(xù)保持連續(xù)性,鋼鐵行業(yè)供給端將持續(xù)受控。

但減產(chǎn)目標(biāo)或計劃目前尚未得到確切信息,有河北鋼鐵業(yè)協(xié)會人士對財聯(lián)社記者表示:“中國鋼鐵行業(yè)目前是充分市場化的行業(yè),粗鋼減產(chǎn)也受市場調(diào)節(jié)的作用,如果行業(yè)遇到寒冬,企業(yè)自行減產(chǎn)、停產(chǎn)主要是受供需的影響?!?/p>

翟賀攀認為,全年來看,在鋼材減產(chǎn)、鋼企重組、“雙碳”和環(huán)保政策作用下,國內(nèi)鋼材市場供需不會出現(xiàn)大的不平衡狀態(tài)。

鋼企成本壓力轉(zhuǎn)移至鐵礦石端

鋼企盈利仍在“艱難”修復(fù)中。一方面,澳煤進口和國內(nèi)煤炭供需情況好轉(zhuǎn),帶動焦煤價格回落,鋼企燃料成本端壓力降低,但另一方面,鐵礦石價格步步緊跟鋼材價格上漲,甚至出現(xiàn)超前上漲,鋼企礦石原料成本上漲,吞噬盈利空間。

“今年鋼鐵行業(yè)原料端壓力已從焦煤轉(zhuǎn)移到了鐵礦石?!毙煜虼焊嬖V財聯(lián)社記者,從去年11月份后,每噸鐵礦石的價格從最低80美元漲至130多美元,漲幅超過60%,強于鋼材價格漲幅,鋼企盈利情況雖然從去年下半年的全面虧損逐漸改善到基本持平,但沒有太大的盈利,主要就是鐵礦石價格上漲帶來的成本壓力。

而焦煤供需方面,隨著澳煤進口的放開,雖然當(dāng)前價格出現(xiàn)一定倒掛,但是市場供需緊張情況已出現(xiàn)扭轉(zhuǎn),同時隨著國內(nèi)動力煤供給的充裕,配煤等中間煤種回流焦煤市場,焦煤整體供需逐漸寬松。方大特鋼(600507.SH)公司人士也在電話會議中表示,從當(dāng)前市場供給來看,煤炭的供應(yīng)預(yù)計會有所改善。

總體來看,1-3月鋼企盈利情況整體呈回升趨勢,但較去年同期仍有較大差距。部分企業(yè)在考慮綜合費用之后,目前仍有虧損。

螺紋、熱卷、電爐鋼盈利情況(圖片來源:紫金天風(fēng)期貨)

“原料成本4000元/噸左右,鋼材價格在4030-4050元/噸附近?!迸S老楦嬖V財聯(lián)社記者,由于西南地區(qū)目前鋼價偏低,屬于國內(nèi)價格洼地,在考慮了三項費用后,部分鋼企仍處于虧損狀況。

徐向春表示,目前長流程鋼企噸鋼毛利已普遍開始出現(xiàn)盈利,本月最高有100-200元的利潤,但近期價格回調(diào)后,鋼坯再次出現(xiàn)虧損的情況,整體來看目前鋼企的噸鋼毛利處于盈虧平衡點附近波動,短流程企業(yè)較長流程企業(yè)稍好。

(編輯 劉琰)

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