環(huán)球快看點(diǎn)丨60家券商收上百張罰單，誰被罰最多？

來源：財(cái)經(jīng)雜志

2022年以來，監(jiān)管層已對(duì)60家券商開出了112張罰單，其中近一半涉及投行業(yè)務(wù)

文 | 《財(cái)經(jīng)》記者 張欣培 實(shí)習(xí)生 成梓琢


【資料圖】

編輯 | 楊秀紅

注冊(cè)制改革之下，監(jiān)管層屢次強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的“看門人”作用。2022年以來，券商投行的罰單尤其多。

11月25日，8家證券公司投行業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名批評(píng)。

證監(jiān)會(huì)表示，2022年初，對(duì)8家證券公司投行內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)情況開展了專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，部分證券公司存在內(nèi)控制度和保障機(jī)制不健全、內(nèi)控把關(guān)不嚴(yán)格等問題，個(gè)別證券公司存在內(nèi)控組織架構(gòu)不合理、崗位職責(zé)利益沖突、投行團(tuán)隊(duì)“承包制”管理等較為嚴(yán)重的問題。

針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題，證監(jiān)會(huì)對(duì)華金證券采取責(zé)令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。對(duì)華龍證券綜合采取行政處罰、監(jiān)管談話等措施，要求公司全面整改，切實(shí)吸取教訓(xùn)。

對(duì)違規(guī)情節(jié)相對(duì)較輕的民生證券、國泰君安證券、聯(lián)儲(chǔ)證券、華安證券、招商證券5家公司分別采取責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，要求針對(duì)性解決內(nèi)控短板問題。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步將常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場(chǎng)檢查，從“帶病申報(bào)”“一查就撤”、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在嚴(yán)重缺陷等典型問題入手，重點(diǎn)檢查投行內(nèi)控制度是否健全、運(yùn)行是否有效、人員及保障是否到位等，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮“看門人”功能，為注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。

“現(xiàn)在投行來自監(jiān)管層的壓力越來越大，明顯感覺2022年有關(guān)投行的罰單特別多?！蹦戏揭患胰掏缎腥耸勘硎荆骸皩?shí)行注冊(cè)制之后，申報(bào)的項(xiàng)目越來越多。但是有一些企業(yè)在質(zhì)量上可能并不優(yōu)質(zhì)。因此，投行必須把好關(guān)?！?/p>

根據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者統(tǒng)計(jì)，2022年以來（截至11月28日，下同），中國證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局及北上深三家交易所共對(duì)60家券商開出了112張罰單，其中近一半涉及投行業(yè)務(wù)。被罰券商既包括海通證券、中信建投等頭部券商，也包括東北證券、國海證券、聯(lián)儲(chǔ)證券等中小型券商。

實(shí)際上，2022年以來，券商收到的罰單不僅來自投行業(yè)務(wù)，還來自資管業(yè)務(wù)、公司管理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。值得注意的是，2022年證監(jiān)會(huì)首次因網(wǎng)絡(luò)安全事件向券商出具了罰單。

60家券商領(lǐng)112張罰單

2022年以來，從被罰主體上看，招商證券以五張罰單居于榜首，其中三項(xiàng)涉及投行業(yè)務(wù)。11月11日晚，證監(jiān)會(huì)一連通報(bào)10份監(jiān)管罰單，已多次受罰的招商證券位列其中。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，招商證券投行內(nèi)部控制不完善。對(duì)外報(bào)送的項(xiàng)目文件存在大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個(gè)別項(xiàng)目質(zhì)控、內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不到位。因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)其出具了警示函。

在此前的8月與9月，招商證券已先后因?yàn)橥缎袠I(yè)務(wù)被罰。8月10日，其因盡職調(diào)查不充分被出具警示函。9月，因?qū)?xiàng)目的文件內(nèi)容真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性未充分核查和驗(yàn)證，其被責(zé)令整改，并沒收業(yè)務(wù)收入3150萬元，處以3150萬元罰款，合計(jì)罰沒6300萬元。

第一梯隊(duì)券商中的海通證券與中信建投各領(lǐng)四張罰單，公司管理與投行業(yè)務(wù)各有兩張罰單。但對(duì)于中信建投來說，接下來可能面臨更大的問題。

11月19日，*ST紫晶發(fā)布公告，稱其因涉嫌欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會(huì)擬對(duì)其采取行政處罰。而這家企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)與主承銷商為中信建投。按照此前案例，中信建投面臨被立案調(diào)查的境遇，也有可能被暫停保薦業(yè)務(wù)資格以及被投資者索賠。

國泰君安、廣發(fā)證券、中信證券各領(lǐng)到三張罰單。其中，國泰君安的兩張罰單涉及投行業(yè)務(wù)，一張涉及資管與公司管理業(yè)務(wù)。中信證券的三張罰單分別涉及投行、資管與公司管理。廣發(fā)證券也被三次出具警示函，其中兩次涉及公司管理、一次因資管業(yè)務(wù)。

在中小型券商中，光大證券、東北證券、信達(dá)證券各領(lǐng)到四張罰單。光大證券兩張罰單涉及投行業(yè)務(wù)，兩張罰單因?yàn)樾畔⑴恫患皶r(shí)。東北證券更多因?yàn)楣竟芾韱栴}，被出具警示函等。信達(dá)證券罰單涉及業(yè)務(wù)較廣，包括投行、資管、信息披露以及公司管理。

此外，宏信證券、華龍證券、聯(lián)儲(chǔ)證券、粵開證券、江海證券等多家小券商亦領(lǐng)到三張罰單。財(cái)通證券、華金證券、華林證券、長(zhǎng)江證券、浙江證券、中天證券等多家領(lǐng)到一張罰單。

投行業(yè)務(wù)成監(jiān)管重點(diǎn)

根據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者統(tǒng)計(jì)，在所有罰單中，涉及投行業(yè)務(wù)的有54張，占所有罰單的48%，成為受罰最多的業(yè)務(wù)。

截至11月28日，已經(jīng)有37家券商在投行領(lǐng)域被處罰。其中，招商證券、國海證券和聯(lián)儲(chǔ)證券領(lǐng)到三張罰單，安信證券、光大證券、國融證券、國泰君安、海通證券、華龍證券、華英證券、江海證券、興業(yè)證券、中天國富證券、中信建投均各領(lǐng)到兩張罰單。

從處罰情況可以看出，監(jiān)管層對(duì)投行的監(jiān)管更加細(xì)致、嚴(yán)格。例如，安信證券保薦代表人擅自刪減、修改已通過公司內(nèi)核程序的申報(bào)文件內(nèi)容，未重新履行內(nèi)核程序即向證券交易所提交，因此被擬定為不適當(dāng)人選，為期6個(gè)月；東莞證券質(zhì)控負(fù)責(zé)人同時(shí)擔(dān)任天威新材保薦代表人，在輔導(dǎo)檢查、股東核查時(shí)沒有回避。

證監(jiān)會(huì)還重點(diǎn)關(guān)注券商投行在信息披露方面是否做到充分準(zhǔn)確。國泰君安因在保薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市過程中,未勤勉盡責(zé)對(duì)發(fā)行人主要客戶環(huán)球佳美與客戶法力盈的關(guān)聯(lián)關(guān)系履行充分的核查程序并合并披露相關(guān)信息，被證監(jiān)會(huì)采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

在上述投行業(yè)務(wù)罰單中，證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局多給出了責(zé)令改正和出具警示函的行政監(jiān)管措施，但也有更加嚴(yán)厲的處罰。例如，華金證券、平安證券被暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月。

在證監(jiān)會(huì)11月25日公布的對(duì)8家券商投行處罰中，華金證券被暫停保薦和公司債券業(yè)務(wù)3個(gè)月。證監(jiān)會(huì)表示，因華金證券違規(guī)問題多、情節(jié)嚴(yán)重，決定對(duì)其采取責(zé)令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施，并要求其立即全面整改，著力加強(qiáng)投行管控。

11月20日，華金證券原兩名保薦代表人被證監(jiān)局采取監(jiān)管談話。他們?yōu)榧痔脊忍祭w維股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌項(xiàng)目保薦代表人，未勤勉盡責(zé)，對(duì)收入、成本、關(guān)聯(lián)方往來款等事項(xiàng)核查不充分。目前，這兩名保代均已跳槽至東北證券。

華金證券2021年曾保薦兩個(gè)項(xiàng)目，不過2022年尚顆粒無收。華金證券的債券承銷業(yè)務(wù)一向優(yōu)于保薦承銷，不過此次債券承銷也被暫停3個(gè)月。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，目前華金證券的保薦代表人只有24人。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，暫停保薦業(yè)務(wù)資格會(huì)讓本就發(fā)展不順利的華金證券投行業(yè)務(wù)雪上加霜。

另一家券商平安證券則因樂視網(wǎng)造假事件被暫停保薦資格3個(gè)月。在樂視網(wǎng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市執(zhí)業(yè)中，平安證券因盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)、內(nèi)控機(jī)制執(zhí)行不到位、出具的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際情況不符等，收到了深圳證監(jiān)局暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月的行政監(jiān)管處罰。

網(wǎng)絡(luò)安全事故受關(guān)注

投行業(yè)務(wù)成為券商被開罰單最多的業(yè)務(wù)，排在第二位的是資管業(yè)務(wù)，共有罰單17張，占比15%。除此之外，罰單還涉及公司管理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。

廣發(fā)證券因產(chǎn)品在公募化改造過程中未能按照勤勉和審慎原則、針對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)登記、估值方式、份額設(shè)置變更等重大事項(xiàng)履行特別提醒和通知義務(wù)，投資者權(quán)利保障不到位等而被出具警示函。

中泰證券資管和浙商證券則分別因?yàn)楫a(chǎn)品估值問題而被罰。浙商證券涉及的問題包括：同一投資品種估值技術(shù)不一、對(duì)產(chǎn)品持有的違約資產(chǎn)估值不合理、投資交易管理缺失、投資者適當(dāng)性管理制度不健全、合規(guī)人員配備不足。浙江證監(jiān)局給出了責(zé)令改正、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令處分有關(guān)人員等處罰。

從2022年的罰單來看，與往年不同之處在于，券商首次因網(wǎng)絡(luò)安全事故受到處罰。

4月，招商證券因在3月14日的網(wǎng)絡(luò)安全實(shí)踐中，存在變更管理不完善、應(yīng)急處置不及時(shí)、不到位等問題，被深圳證監(jiān)局責(zé)令整改。

7月，招商證券再次因網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)被中國證監(jiān)會(huì)出具警示函。證監(jiān)會(huì)披露，在5月16日的網(wǎng)絡(luò)安全事故中，招商證券存在系統(tǒng)設(shè)計(jì)與升級(jí)變更未充分論證、升級(jí)回退方案不完備等問題，反映出公司內(nèi)部管理存在漏洞、權(quán)責(zé)分配機(jī)制不完善。

這是監(jiān)管層首次給券商信息安全機(jī)構(gòu)與負(fù)責(zé)人開出的罰單。

東方證券在2022年9月亦因App問題被上海證監(jiān)局出具警示函。上海證監(jiān)局表示，東方證券某新建具有交易功能移動(dòng)的App存在上線測(cè)試報(bào)告中缺少穩(wěn)定性測(cè)試內(nèi)容、安全測(cè)試報(bào)告不完整、壓力測(cè)試報(bào)告缺少明確結(jié)論等問題。為此，上海證監(jiān)局對(duì)東方證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

近幾年，券商交易系統(tǒng)多次出現(xiàn)故障。例如，國信證券、華西證券App在2022年均出現(xiàn)宕機(jī)現(xiàn)象。

實(shí)際上，券商一直在加大信息技術(shù)方面的投入力度，很多券商已經(jīng)全面開啟了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。但實(shí)踐證明，轉(zhuǎn)型中依然面臨諸多問題。

此前中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）下發(fā)的證券科技專業(yè)委員會(huì)議紀(jì)要顯示，證券公司加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用金融科技建設(shè)了大量新的信息系統(tǒng)，但在人才隊(duì)伍和技術(shù)方面仍顯不足，所以新老系統(tǒng)交織，新舊風(fēng)險(xiǎn)疊加，一旦出現(xiàn)突發(fā)情況，就可能無法保障系統(tǒng)安全平穩(wěn)運(yùn)行，造成信息系統(tǒng)安全事件。

為此，中證協(xié)提出，各證券公司應(yīng)積極保護(hù)投資者合法權(quán)益，全力維護(hù)資本市場(chǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，做好多方面的工作，如：慎重處理系統(tǒng)變更、加強(qiáng)系統(tǒng)上線前測(cè)試、持續(xù)完善重要信息系統(tǒng)應(yīng)急預(yù)案、加強(qiáng)信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品質(zhì)量的管控、提升系統(tǒng)自動(dòng)化運(yùn)維水平、做好系統(tǒng)運(yùn)維人員安全防護(hù)等。

標(biāo)簽： 招商證券 投行業(yè)務(wù) 中國證監(jiān)會(huì) 國泰君安證券

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